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資金是企業發展的源動力
來源:會員發布   發布時間:2011-1-29 16:15:08
 
      中小企業作為我國國民經濟的重要組成部分,在繁榮經濟、增加就業、推動技術創新、擴大出口等方面發揮著越來越重要的作用,已成為推動我國經濟社會發展的重要力量。企業發展就需要資金,因為資金是企業發展的源動力。

  1從資金來源可分為內源中小企業融資和外源中小企業融資。

  1.1內源中小企業融資主要是指企業的自有資金和生產經營過程中的資金積累部分;

  1.2外源中小企業融資即企業的外部來源部分,主要包括直接中小企業融資和間接中小企業融資兩類方式,直接中小企業融資是指企業進行的首次上市募集資金、配股和增發等股權中小企業融資活動,所以也稱為股權中小企業融資;間接中小企業融資是指企業資金來自于銀行、非銀行金融機構的貸款等債權中小企業融資活動,所以也稱為債務中小企業融資。隨著技術的進步和生產規模的擴大,單純依靠內部中小企業融資已經很難滿足企業的資金需求,外部中小企業融資已成為企業獲取資金的重要方式。

  2從時間上還可分為短期籌資和長期籌資。

  2.1短期籌資具有籌資速度快、容易取得、籌資富有彈性、成本較低、風險高等特點。籌資方式有短期借款和商業信用兩種。

  2.1.1短期借款是指企業向銀行和非銀行金融機構借入、期限在一年以內(含一年)的借款,限制條款較多,籌資數額有限;

  2.1.2商業信用是指商品交易中的延期付款或延期交貨所形成的借貸關系,是企業間的一種直接信用關系,主要方式有賒銷商品、預收貨款、商業匯票,特點是籌資便利、成本低,限制條件少,但信用期限較短,資金成本較高。中小企業利用短期籌資方式是不能達到企業規模發展和壯大的,只能在資金偶爾周轉不暢時臨時過度一下,以解燃眉之急。

  2.2長期籌資具有籌資數額大、影響時間長、發生次數較少、資金成本較高等特點。主要方式有吸收直接投資、發行普通股票、長期借款、發行債券、發行認股權證和認沽權證、中小企業融資租賃等。這些籌資方式有利于中小企業的中小企業融資需要,有利于中小企業的發展和壯大。

  2.2.1企業采用吸收直接投資方式籌集的資金一般可分為三類:吸收國家投資、吸收法人投資和吸收個人投資。主要特點是有利于增強企業信譽,有利于盡快形成生產能力,有利于降低財務風險,但資金成本較高,容易分散企業控制權,所以中小企業一般不使用這種籌資方式。

  2.2.2發行普通股是股權中小企業融資的一種,企業采用發行普通股中小企業融資是中小企業的主要中小企業融資方式,也是中小企業快速發展應采取的重要手段。發行股票是一種資本金中小企業融資,投資者對企業利潤有要求權,但是所投資金不能收回,投資者所冒風險較大,因此要求的預期收益也比銀行高,從這個角度而言,股票中小企業融資的資金成本比銀行借款高。

  2.2.3銀行長期借款是中小企業常用的中小企業融資渠道,但銀行有自己的風險控制原則,這是由銀行的業務性質決定的。主要不足在條件要求高、借款期限相對較短、借款額度相對也小。對于中小企業來說,通過信用擔保的方式獲取銀行貸款是一種可行手段。信用擔保是一種介于銀行與企業之間的中介服務。由于擔保的介入,分散和化解了銀行貸款的風險,銀行資產的安全性得到保證,企業的貸款渠道也變得通暢起來。

  2.2.4債權中小企業融資是中小企業基本的中小企業融資方式,債權中小企業融資主要有向金融機構貸款和發行企業債券兩種形式。一是貸款。目前中小企業主要是采用向金融機構貸款的方式中小企業融資,一般有抵押貸款、信用貸款、質押貸款等形式。二是發行債券中小企業融資。中小企業發行債券中小企業融資的情況較少,但也是中小企業融資的一條重要的中小企業融資渠道。

  2.2.5發行認股權證和認沽權證是目前中小企業最少使用的籌資方式,認股權證是通過標的股份的上漲獲利,認沽權證是通過標的股份的下跌而獲利。

  2.2.6金融租賃是中小企業融資的一種創新形式,是一種集信貸、貿易、租賃于一體,以租賃物件的所有權與使用權相分離為特征的新型中小企業融資方式。出租人根據承租人選定的租賃設備和供應廠商,以對承租人提供資金融通為目的而購買該設備,承租人通過與出租人簽訂金融租賃合同,以支付租金為代價,而獲得該設備的長期使用權。國際上發達國家的中小企業融資租賃業已成為一種發展趨勢,我國已經入世,實現金融租賃業同國際接軌,促進其健康、規范發展可以有效地解決中小企業融資難的問題。

  另外,一個正在興起的中小企業融資渠道是票據中小企業融資。企業存入保證金(10%至70%不等,視企業信用程度而定),剩余部分由擔保或者質押保證,銀行即可開出銀行承兌匯票支持企業資金需求。對有真實貿易背景的中小企業,票據中小企業融資不僅容易獲得,而且成本較低。依據《中華人民共和國中小企業促進法》中規定,各地政府也制定了相應的優惠政策,包括設立中小企業發展基金、創業基金、科技發展基金、扶持農業基金、技術改造基金等。這些基金的特點是利息低,甚至免利息,償還的期限長,甚至不用償還。但是要獲得這些基金必須符合一定的政策條件。也是中小企業融資的一個重要渠道。結論:熟悉各種中小企業融資方式和渠道的特點,有利于中小企業開展中小企業融資促進企業快速發展。同時積極了解新的中小企業融資手段、充分利用國家相關優惠政策也是中小企業做好中小企業融資工作的重要補充。



 
 
 
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